順張りと逆張りの特徴

順張りとは価格が上がっているときに買って、下がり始めたら決済するトレードのことをいう。もしくは下がっている時に売って、上がり始めたら決済するトレードのことである。

反対に、逆張りとは価格が下がっているときに買って、上がったら決済するトレードのことをいう。もしくは上がっているときに売って、下がったら決済するトレードのことである。

（参考：順張りと逆張りの是非）

順張りと逆張りの損益分布

上記の定義からすると、順張りで買いを入れた場合、価格が上昇し続ける限りには保有し続けるのが正しく、価格が下がったら即決済するのが正しい。

すなわち、利益が出ている限りは決済せず、逆に損失が出たら即決済していくというのが正しい。

これを実践すると、トレードは必然的に損小利大となり、勝率は50%を割って、数は少ないが金額は大きな勝ちで、数は多いが金額は小さな負けをトータルでカバーしていくことになる。

順張り戦略で、横軸に損益（もしくは獲得pipsでもいい）を、縦軸に頻度を取ったヒストグラムは下記のようになる。

ヒストグラムはマイナス側に頻度が多く、プラス側に裾野の広い分布をもつ、いわゆるポジティブスキュー（正の歪度）の形を示す。

実際には、上のヒストグラムにあるようにTP、SL付近で頻度が多くなったり、完全になめらかな分布とはならないが、傾向としてはそうなると思ってもらえばいい。

反対に逆張りの場合は、買いを入れたとしたら、価格が上昇したらすぐ即決済するのが正しく、価格が下がる限りには粘り続けて少しでも戻したら決済するのが正しい。

すなわち、利益が出たら即決済し、損失が拡大していく局面では粘り続けるのが正しい。

これを実践すると、トレードは必然的に損大利小となり、その分勝率は高くなって、数は多いが金額は小さな勝ちで、数は少ないが金額は大きな負けをトータルでカバーしていくことになる。

逆張り戦略で、横軸に損益（もしくは獲得pips）を、縦軸に頻度を取ったヒストグラムは下記のようになる。

ヒストグラムはプラス側に頻度が多く、マイナス側に裾野の広い分布をもつ、いわゆるネガティブスキュー（負の歪度）の形を示す。

（ここでも、上のヒストグラムにあるようにTP、SL付近で頻度が多くなったり、完全になめらかな分布とはならないが、傾向としてはそうなる）

あるトレード戦略は必ず偏りをもつ

結局、トレードには順張りか逆張りの2つに大別されるため、裁量にしろ自動売買にしろ、単一の戦略についてトレードを重ねれば損益分布は上記のような偏りを持った分布を示す。

これをバランスの良い、すなわち歪度に偏りのない分布にしていくためには、ポートフォリオの考え方で順張りと逆張りのロジックを併用するのが重要である。

単一のロジックでこのバランスを取ろうとするのは基本的には無理である。何故か？

例えば順張りロジックで勝率を高めようとすれば、ある程度プラスになったところで決済することになるが、買いの順張りで上がった時に売るのは、冒頭の定義でいう「価格が上昇し続ける限りには保有し続けるのが正しく」という考えに反するからである。

したがって、買いの順張りで上がった時に決済したとしたら、上がっているのだから即再エントリーしなければならないのである。

これでは順張りなのか逆張りなのかわけがわからなくなる。

そういう意味で、単一のロジックでスキュー（歪度）のない損益分布をもつトレードを実現するのはやはり無理である。

（逆張りの場合も同様）

そうすると、巷に溢れる順張りで高勝率を謳うトレード手法は、上記の矛盾を抱えているといえる。

例えば、下記のヒストグラムは順張り・高勝率という某スイングEAのバックテストにおける損益分布をヒストグラムで表したものである。

順張りならば損益がマイナスになったところで損切りしなければならないのだが、このEAではマイナスになったらSLにかかるまではひたすら粘り続け、運よくプラス圏に戻ったらゼロ決済するというロジックになっている。

したがって、分布はゼロとSLの間に空白があるいびつな形を示す。

このような損益分布だから優位性がないとはいわないが、連続性がなく、SL値は過去の結果に基づいてのみ決めている（しかもボラティリティやレート水準を考慮しない固定pips）という点で、このロジックは過剰最適化（カーブフィッティング）に陥っている可能性が低くない（事実、バックテストほどの成績は残せていない）。

これが、私が市販の高勝率EAをあまり好きではない理由である。

このような市販EAはホントに多い。バカの一つ覚えかってくらい多い。

賢明なトレーダーの皆さんにはこのような見せかけの高勝率EAには引っかかってほしくないものである。